高位站岗，后进场的基民哭了

▼▼▼▼▼▼▼▼▼

文 | 周六福

(相关资料图)

编| 周星星

最近，诺德新生活创造了基金“冠军魔咒”中的奇观。

上半年的股票基金冠军诺德新生活，近1个月下跌近20%，同类排名已经跌到了倒数第三，近1周排名更是跌倒了倒数第一。短短半年时间，竟然从正数第一跌到了倒数第一，诺德新生活到底在搞什么猫腻？

来源：天天基金网

天天基金网数据显示，截至8月11日，诺德新生活近一周同类基金排名倒数第一，近一个月同类基金排名倒数第三。截至8月18日，本周涨幅略有回升，但近一个月排名也处于倒数几名。

Part 1

想解开这个疑问，我们还要先看下诺德新生活的过往。笔者扒了一下，在今年以前，诺德新生活已经坐过“过山车”了。

从业绩来看，自2019年3月成立以来，连续三年跑输wind偏股混合基金指数；

从规模来看，截至2022年底，A/C份额合计还不超过5000万元，是不折不扣的“迷你基”。

从基金经理来看，诺德新生活有过三任基金经理。最早是由罗世锋管理，诺德新生活2019年发行时靠着老将的名头募了2亿多，然而发行后业绩一直上不来，公司就把罗世锋换成了量化基金经理潘永昌，让诺德新生活投资风格180度大转弯，从投资老将到新人量化基金经理，这波操作着实让人摸不着头脑，基民也不买账，到2020年一季度末诺德新生活规模仅剩下3168万元（A/C份额合计）。

之后，诺德新生活也确实走出了“量化”的味道：什么都买点，几乎一个季度换一个赛道。2021年买消费和医药，2022年二季度之前买新能源，2022年7月周建胜加入诺德新生活与潘永昌共同管理，随后的三个季度又相继重仓配置了软件及大数据、信创和AI，这下诺德新生活又从一只“量化”基金变成了彻头彻尾的TMT基金。

周建胜今年4月开始独立管理诺德新生活，上半年凭75.07%的收益率拿了冠军，但最近又跌成了倒数。所以就有基民感叹：“军功章不知道有没有他的一半，但倒数的锅要由他来背”。似乎，不无道理。

前任基金经理潘永昌本来也有押行业的习惯，所以是否由周建胜主导了前几个季度的调仓，很难从公开数据去判断，但最新一个季度的倒数第一，周建胜是跑不了了......

Part 2

诺德新生活从一只规模长期低于5000万元的“迷你基”，迅速暴涨了20倍，这也意味着一大批后续入场的基民高位站岗，正处于亏浮状态。基民们更关注的是，诺安新生活未来的投资风格是怎么样的？

周建胜此前任诺安基金TMT行业高级研究员，累计任职基金经理刚满1年，单独管理产品只有3个月，所以我们没有足够的数据来分析周建胜的投资。

仅从过往几个季度来看，周建胜的投资风格相当彪悍。

数据显示，去年四季度诺德新生活押注软件大数据赛道，但未能取得较好收益，今年一季度，基金经理替换所有前十大重仓股，重仓押注信创赛道，而二季度再次全部更换前十大重仓股，从信创赛道转换到了CPO（共封装光学）赛道。

来源：诺德新生活2023年二季报

周建胜在二季报中解释：本基金取得了不错的业绩，核心原因是我们对行情做了比较好的前瞻判断，在关键时刻及时地从信创+切换到 AI+，成为年内比较早上车 ChatGPT产业链的公募基金产品，从而成功地抓住了市场主线，将我们对产业的认知变现为投资回报。

关于未来的投资领域，周建胜在公开领域表达了对AI大模型产业的看好，结合二季报中周建胜看好的人工智能产业链、泛信创产业链和半导体产业链，短期内大概率周建胜会继续投资TMT领域，但三季度细分领域是哪些，是否还会替换所有重仓股就难以预料了，从诺德新生活近期的表现来看，也明显未能跟上市场的风格切换。

实际上，上半年收益最高的基金都来自TMT领域，没投资AI的基金亏损是普遍现实，而调仓到TMT的基金大多都有不错的收益，有投资人就曾公开表示：“去年不买新能源，今年不买AI，普遍就是腰斩，只是很多人不好意思说而已”。虽然事实如此，但一个季度切换一个细分赛道，这样的投资策略显然不足以让诺安新生活成为实至名归的冠军，一旦市场风格转变，这种大幅回撤也会给投资者带来“过山车”般的体验。

最后，只能提醒一句，“下猛药”一旦赌对了固然可喜，但是赌错了，基民们能否承受也得掂量掂量。

—THE END—

☻

原创文章，未经授权，请勿转载。

联系周公子请+：zhougongzihenshuai

投资有风险，入市须谨慎，以上观点分享不构成投资建议。

标签：